REVISTA DYNA MANAGEMENT

Palabras clave:

Riesgo, Rendimiento esperado, Cartera de inversión, Modelo de optimización.Risk, Expected performance, Investment portfolio, Optimization model.

Tipo de artículo:

ARTICULO DE INVESTIGACION / RESEARCH ARTICLE

Sección:

ARTICULOS DE INVESTIGACION / RESEARCH ARTICLES

RESUMEN:
En el presente trabajo se estudian y analizan varios modelos de optimización que persiguen la configuración de una cartera de inversión óptima atendiendo a los criterios de rentabilidad y minimización del riesgo. Para ello se cubre y analiza el periodo de crisis de deuda de bonos soberanos que tuvo lugar durante el final y comienzo de la primera y segunda década de siglo.
Así, se optimiza la inversión de bonos soberanos de una cartera conformada por varios países, teniendo en cuenta para ello el riesgo cometido en la inversión, cuantificado de acuerdo a los rendimientos históricos de los bonos de dichos países y evaluándolo mediante la aplicación de la teoría de Media-Varianza de Markowitz.
Se desarrolla el estudio según dos enfoques, un primero con un modelo con función objetivo multicriterio: rentabilidad y riesgo, en el cual se optimiza la resolución minimizando el riesgo de la inversión al mismo tiempo que se maximiza la rentabilidad, y un segundo enfoque con un modelo de optimización de la rentabilidad con acotación del riesgo, consistente en el desarrollo del modelo a partir de un solo criterio, a través de la optimización de la rentabilidad manteniendo el riesgo acotado.

Palabras clave: Riesgo, Rendimiento esperado, Cartera de inversión, Modelo de optimización.